L’adeguamento tariffario tra Stati Uniti e Vietnam innesca una risposta da parte dell’intero settore

Il 2 luglio gli Stati Uniti hanno ufficialmente implementato una tariffa del 20% sulle merci esportate dal Vietnam, insieme a un ulterioretariffa punitiva del 40%sulle merci riesportate e trasbordate attraverso il Vietnam. Nel frattempo, le merci di origine statunitense entreranno ora nel mercato vietnamita contariffe zero, modificando significativamente le dinamiche commerciali tra le due nazioni.

Per il Vietnam, uno dei principali attori della filiera calzaturiera mondiale, il dazio del 20% è consideratomeno grave del previsto, offrendo un risultato da neutro a positivo. Ciò ha dato un respiro di cui i produttori e i marchi globali avevano tanto bisogno.

Reazione del mercato azionario: rally di sollievo tra i principali produttori di calzature

A seguito dell'annuncio, le principali aziende calzaturiere a capitale taiwanese, tra cuiPou Chen, Feng Tay, Yu Chi-KY e Lai Yi-KYIl prezzo delle azioni ha registrato forti rialzi, con diverse azioni che hanno raggiunto i limiti giornalieri. Il mercato ha chiaramente reagito all'allentamento del dazio del 46% precedentemente previsto.

Reutersha evidenziato che il Vietnam è l'origine di quasiIl 50% della produzione di calzature Nike, e Adidas dipende fortemente anche dalle catene di approvvigionamento vietnamite. Tuttavia, permangono preoccupazioni a causa dell'ambito indefinito del "trasbordo".

Secondo Lin Fen, CFO di RuHong, "La nuova aliquota del 20% è di gran lunga migliore di quanto temessimo. Ancora più importante, l'incertezza è svanita. Ora possiamo iniziarerinegoziazione dei contrattiEadeguamento delle strutture tariffariecon i clienti."

Espansione della capacità: il Vietnam rimane il nucleo strategico

I principali produttori raddoppiano gli investimenti in Vietnam

Nonostante le incertezze globali, il Vietnam rimane un punto di riferimento per la produzione calzaturiera mondiale. Le aziende chiave stanno incrementando la produzione, accelerando l'automazione e investendo in attrezzature intelligenti per soddisfare la nuova domanda:

• Pou Chen(宝成) lo riporta31% della produzione del gruppoproviene dal Vietnam. Solo nel primo trimestre, è stato spedito61,9 milioni di paia, con prezzi medi in aumento da 19,55 USD a 20,04 USD.
• Feng Tay Enterprises(丰泰) sta ottimizzando le sue linee di produzione vietnamite per tipi di scarpe complesse, con una produzione annua di54 milioni di paiarappresentando46% della sua produzione totale.
• Yu Chi-KY(钰齐) ha già iniziato ad accettare ordini per la primavera/estate del quarto trimestre, garantendo così una visibilità anticipata sulle operazioni del 2025.
• Lai Yi-KY(来亿) mantiene unDipendenza produttiva al 93% dal Vietname sta attuando piani di espansione regionale per ridurre i rischi legati ai colli di bottiglia della capacità.
• Zhongjie(中杰) sta contemporaneamente costruendo nuovi stabilimenti in India e Vietnam per garantire continuità e flessibilità.

Pianificazione della produzione allineata con gli ordini strategici

Diverse aziende hanno indicato una maggiore attenzione alla prontezza operativa e alla chiusura anticipata degli ordini. Con il riempimento dei programmi di produzione e l'avvicinarsi della capacità al limite,investimenti in pianificazione snella e automazionesono essenziali per gestire in modo efficiente le nuove opportunità.

Rischi nascosti: le ambiguità del trasbordo pongono sfide di conformità

Le catene di fornitura complesse sono sotto esame

La principale questione irrisolta riguarda la definizione di "trasbordo". Se componenti critici come materie prime o suole provengono dalla Cina e vengono assemblati solo in Vietnam, potrebbero essere considerati "trasbordo" e quindi essere soggetti auna tariffa punitiva aggiuntiva del 40%.

Ciò ha innescato una maggiore cautela tra i partecipanti sia a monte che a valle. Gli OEM stanno intensificando gli sforzi indocumentazione di conformità, tracciabilità dei materiali, Eallineamento delle regole di origineper evitare possibili sanzioni.

Capacità produttiva vietnamita prossima alla saturazione

L'infrastruttura produttiva locale è già sotto pressione. Molti operatori segnalano tempi di consegna ristretti, elevati requisiti di capitale e lunghi periodi di cambio di stabilimento. Gli analisti avvertono che i problemi di capacità irrisolti potrebberodirottare gli ordini verso la Cinao distribuirli acentri di produzione emergenticome l'India o la Cambogia.

Implicazioni strategiche per le catene del valore globali

Guadagni a breve termine, decisioni a lungo termine

• A breve termine:La ripresa del mercato ha stabilizzato gli ordini e rilanciato il valore delle azioni, offrendo un margine di manovra ad acquirenti e venditori.
• Medio termine:Saranno gli standard di conformità e la capacità flessibile a definire la prossima ondata di vincitori nel settore.
• A lungo termine:I marchi globali diversificheranno sempre di più le loro fonti di approvvigionamento, accelerando lo sviluppo di fabbriche in Cambogia, Indonesia e India.

È tempo di investire nella trasformazione

Il cambiamento commerciale evidenzia una tendenza più ampia: digitalizzazione, automazione e diversificazione regionale diventeranno caratteristiche permanenti nelle strategie manifatturiere. Le aziende che esitano potrebbero perdere la loro presenza globale.

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Conclusione: cogliere le opportunità con una visione strategica

La decisione sul dazio del 20% ha portato a una vittoria a breve termine, ma l'adattamento strategico a lungo termine è fondamentale. Sia i marchi che i produttori devono:

• Abbraccia l'automazionee produzione abilitata digitalmente
• Diversificare l'approvvigionamentorafforzando al contempo i quadri di conformità
• Investi in attrezzature pronte per il futuroper garantire una crescita sostenibile

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